目前，我国的住房公积金在操作层面出现了在解决中低收入家庭住房保障问题上的乏力以及“穷人帮助富人”的社会不公平现象。解决的途径就是要尽快建立起公积金使用中的配贷机制以及补偿机制。 

　　1．配贷机制的建立 

　　配贷机制的实质是根据公积金缴存主体参储的具体额度确定其可以使用的信贷资金规模。在德国住房储蓄银行的运行模式中，参储者只有满足连续两年不间断储蓄的前提才可以享受某一固定贷款利率，且信贷规模受其储蓄额度的严格限制(一般要求储蓄余额应占贷款总额的40％-50％)。在我国，目前中德住房储蓄银行实行的是3．3％或3．9％的固定贷款利率，无论贷款年限长短，在整个贷款期内该利率均固定不变，且不受国家宏观经济政策调整的影响。这种“低存低贷”的模式在利率调整频繁的国家尤其适用，它更有利于储户对家庭的货币资金进行合理安排，在出现提前还款或额外还款的情形下，不发生任何附加费用，非常有利于储户。唯一的限制条件是，在发生贷款行为之前，储户应按照规定的年存款利率0．5％或1％连续不间断存款两年，贷款的规模最高为客户与银行签订的合同总额减去客户已有的存款总额，且存款大约要达到合同额的50％。这样的安排，一方面保证了银行放贷资金的充裕，同时储户的贷款行为与其储蓄行为严格匹配，真正实现了“互助”的目的。 

　　我国目前的公积金使用缴存主体只需连续缴存满6个月，就可以取得贷款，贷款规模部分受缴存额度的影响。但考虑到庞大的公积金资金沉淀，许多城市都放宽了贷款额度的限制条件，比如缴存额不足1万元的，可以按照1万元的标准获得贷款。这样安排的后果是，一部分参储主体可以在工作年限内多次使用公积金贷款，充分享受公积金低贷款利率的优惠，在“低存低贷”模式下受到的损失最小，即使用越多，则利益损失最小。与之相对应的是，那些收入水平较低或收入不稳定的人群，考虑到贷款的长期性以及还款风险的不确定性(公积金贷款利率实行浮动利率)，更多地选择了不参与贷款，甚至终其一生都未动用过公积金。这种“穷人帮助富人”的奇怪逻辑是与住房公积金的设计理念背道而驰的。改善的路径在于建立恰当的配贷机制，即参储主体的贷款规模与其储蓄额度的匹配以及合理的年限安排。可以考虑差别条件，比如首次使用公积金信贷资金的人群给予优惠条件，包括贷款利率、贷款规模(可以考虑适当扩大一些)、贷款年限以及违约金的设计等；而对于多次使用的人群则可以制定稍高一些的标准，但要与商业贷款保持一定的距离，否则会失去公积金贷款的优越性。 

　　2．补偿机制的建立 

　　在公积金的使用过程中，要充分注意到有相当一部分人群虽然按期参与公积金的缴存，但在整个工作年限期内从未提取过公积金。对于这一部分缴存户，应通过建立适当的补偿机制给予经济补偿。公积金的缴存靠国家强制力的维护，虽然它具有职工工资的性质，但因使用方向以及使用条件有严格限制，实际上，这一部分工资并非完整意义上的工资。参储主体放弃目前的消费，转而被迫地进行储蓄，资金的时间价值如果不能在利率方面得到很好体现的话，其实际利益是有损伤的。 

　　我国目前在公积金的存贷利率方面实行的是普遍制，即所有的参储人群依据同一标准，存贷利率仅随国家宏观经济政策的调整而相应调整。在同期存款利率不作调整的情况下，则存货利差的变化对以上提及的参储人群形成了新的影响。很明显，这一部分人群可能并没有因为贷款利率的提高而获得显性收益，因为存款利率没有发生变化。换而言之，利率调整后的收益只在商业银行以及公积金管理机构之间首先进行了分配，参储主体要在其后才能获得少量的利益分配。如果在较长的一段时间里利率被反复多次调整，利益受损的额度可能会更大。 

    补偿机制的建立应考虑采用差别利率。对于不同的人群，使用不同的利率标准。类似商业银行定活期存款的差别利率，比如按照5年、10年、20年、30年等年限安排规定不同的利率水平，期限越长则利率水平越高。在利率决定方面设置一个违约风险参数，如果储户在约定期内违约，出现提取公积金使用的情况，则扣减一部分利息。这将更有利于商业银行以及公积金管理机构对公积金进行充分使用以及获取收益。

 

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来 源：中国房地产
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